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浙江鼎力机械股份有限公司首次公开发行股票(A股)招股意向书摘要

第三节 发行人基本情况

二、发行人历史沿革及改制重组情况

本公司前身为浙江鼎力机械有限公司(以下简称“鼎力有限”),成立于2005年5月16日。2011年9月7日,鼎力有限整体变更为股份有限公司。

发行人主要发起人包括许树根先生、德清中鼎股权投资管理有限公司(以下简称“中鼎投资”)、许志龙先生、沈云雷先生及吴厚望先生。公司整体变更时,发起人股东将原鼎力有限的全部资产和负债全部投入到股份公司。

三、发行人股本情况

(一)发行人本次发行前后的股本情况

本公司本次发行前总股本为4,875.00万股,本次拟发行1,625.00万股,发行后总股本为6,500.00万股,本次发行的股份占发行后总股本的比例为25%,公司发行前后股东持股情况如下:

(二)发起人持股情况及主要股东

1、发起人持股情况

2、前十名股东

本次发行前的所有股东均为前十名股东。

3、前十名自然人股东及其在发行人处任职情况

截至招股意向书摘要签署之日,公司前十名自然人股东在发行人处任职情况如下:

(三)发起人、主要股东之间的关联关系

公司成立以来,许树根和许志龙持有本公司的股权,两人为兄弟关系,其中许树根为本公司控股股东和实际控制人,两人均在本公司任职且均通过中鼎投资间接持有公司股权。

四、发行人业务与技术情况

(一)发行人的主营业务

发行人主要从事高空作业机械和工业车辆的研发、生产和销售。主要产品分为两大类,第一类是高空作业平台,包括直臂式、曲臂式、剪叉式、桅柱式、门架式和桅柱爬升式共六大系列产品;第二类是叉车,包括全电动叉车、半电动叉车和手动叉车三大系列产品。

(二)发行人的主要销售模式

本公司自成立以来一直专注于高空作业平台和叉车的研发、生产、销售。该类产品的客户群主要集中于建筑施工、船舶制造、大型设备安装与维护、仓储物流、装饰装潢、建筑物清洗、机场、车站、石化、电厂检修等行业。下游客户群体所处行业广泛、分散且差异大。从对产品需求特点来看,有采购量较小的客户也有采购量巨大的客户;有采购通用型产品的客户,也有采购定制产品的客户。从对产品的获得方式来看,既有通过自行购买而取得使用的客户,也有通过设备租赁而取得使用的客户。针对上述客户需求的复杂性,公司采用了经销商销售、直接销售(含租赁商销售)相结合的方式。

(三)主要原材料及采购情况

公司生产所需的主要原材料和零部件包括钢材、铝材、结构件、燃油发动机、电控系统、驱动电机、轮胎、液压油缸、电器元件及其它专用配件。其中,高端驱动电机、电控系统、燃油发动机等关键零部件从国外知名厂家采购,结构件从外协加工厂家采购,其它原材料则从国内的多家不同供应商采购获得。并且对每种零部件和原材料均同时与至少两家以上的合格供应商保持合作,实现了原材料和零部件的稳定供应。

(四)行业竞争状况

1、行业竞争格局

(1)国外制造商

国际市场上,欧洲、北美和日本目前是高空作业机械的主要生产地。规模较大的几家高空作业机械生产商包括美国的Terex、美国的JLG、法国的Haulotte,加拿大的Skyjack和日本的Aichi。这些厂商的品牌知名度高而且占有很大的市场份额,根据《access INTERNATIONAL》的排名(2014年6月),2013年全球高空作业机械前20强制造商销售收入共计82.2亿美元,其中上述5家公司的销售收入总额为58.5亿美元,占前20强销售总额的71.2%。(注:全球知名的高空作业平台制造商一般均同时生产多种高空作业设备,包括高空作业平台、高空作业车及其他高空作业机械,《access INTERNATIONAL》的统计数据为上述高空作业机械销售额的合计值。)

(2)国内制造商

我国本土的高空作业平台制造企业中有较多企业产销规模偏小,产品规格不全,未形成系列,相关研发能力不足。产品的供求关系方面,中高端以下的产品领域存在一定竞争,具备生产能力的企业较多,且产品质量参差不齐。在高端产品方面,如大高度的臂架式高空作业平台、大载重量的越野剪叉式平台由于受技术能力限制,国内生产企业很少,仅有本公司等少数企业能够提供。在定制产品方面,凭借深厚的技术积累和卓越的研发能力,本公司已多次为不同客户提供经过定制设计的特殊用途产品,并获得成功应用,具有突出的竞争优势。

2、公司在行业中的竞争地位

发行人自成立以来,高空作业平台产销规模不断扩大。公司产品通过欧盟CE认证,远销欧洲、美洲、大洋洲、非洲、亚洲等众多地区。公司注重技术创新和研发投入,紧跟世界高空作业平台行业的技术潮流。通过对国外先进技术的“引进—消化—吸收”,公司已掌握高空作业平台产品的主要核心技术,2009年被认定为高新技术企业(2012年通过高新技术企业复审),2011年被认定为省专利示范企业,2012年公司取得国防武器装备科研生产单位保密资格审查认证委员会颁发的三级保密资格单位证书,被认定为省级高新技术企业研究开发中心、2012年度浙江省标准创新型企业,2013年被认定为国家火炬计划重点高新技术企业、浙江省创新型试点企业、取得中国人民解放军总装备部颁发的装备承制单位注册证书,被注册编入《中国人民解放军装备承制单位名录》,2014年被认定为省级企业技术中心。截至本招股意向书摘要签署之日,发行人拥有116项专利,其中发明专利27项,承担国家火炬计划项目三项,浙江省2008年重大科技专项和优先主题项目一项,浙江省2013年度省重大科技专项计划项目一项,获得省级科学技术三等奖一次,市级科学技术进步二等奖一次,拥有计算机软件著作权两项。公司JCPT-I型全自动剪叉式高空作业平台被认定为浙江省高新技术产品,@牌剪叉式高空作业平台被认定为浙江名牌产品,@品牌被认定为2011年度浙江出口名牌、2011年度浙江省著名商标。

五、发行人资产权属情况

(一)固定资产

公司固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备。截至2014年12月31日,公司固定资产账面原值为8,941.24万元,账面净值为6,091.07万元。

(二)房产及土地使用权

1、房产所有权:发行人及其子公司目前拥有房产13处。

2、土地使用权:发行人及其子公司目前拥有土地5宗。

(三)商标:发行人及其子公司目前拥有注册商标30项。

(四)专利及非专利技术:发行人目前有116项专利,其中发明专利27项,实用新型专利62项,外观设计专利27项。

(五)软件著作权:发行人目前有2项算机软件著作权。

六、同业竞争与关联交易

(一)同业竞争

本公司的控股股东、实际控制人为许树根先生,持有本公司68.82%的股权及本公司第二大股东中鼎投资39.69%的股权;中鼎投资持有本公司21.56%的股权;许志龙先生持有本公司5.03%的股权,上述三名股东与发行人均不存在同业竞争关系,且均已出具避免同业竞争的承诺函。

(二)关联交易情况及独立董事对关联交易发表的意见

公司的关联方有许树根、中鼎投资、许志龙、浙江绿色动力机械有限公司(以下简称“绿色动力”)、杭州鼎冉贸易有限公司(以下简称“杭州鼎冉”)、鼎盛(香港)企业有限公司(以下简称“鼎盛(香港)”)及关联自然人等。

1、经常性关联交易

本公司向担任公司董事、监事、高级管理人员及其他关联人员支付报酬。

2、偶发性的关联交易

报告期内,公司未发生偶发性关联交易。

3、独立董事对关联交易发表的意见

独立董事对公司及其前身报告期内发生的关联交易进行认真审查后,认为:公司2012年-2014年除向担任公司董事、监事、高级管理人员及其他关联人员支付报酬外,未有其他任何关联交易发生,为关联人员支付的报酬是关联人员为公司工作而获得工资所得,符合公司的员工薪酬体系,不存在损害公司及其他非关联股东利益的情况。

在表决通过《关于确认报告期内关联交易的议案》时,关联董事依照有关规定,回避表决,公司董事会在审议通过此议案时,表决程序合法、合规,未有违规情形,未有损害股东和公司权益情形,且符合监管部门及有关法律、法规、《公司章程》等的规定。

(三)关联交易及其对经营成果的影响

报告期内,公司经常性关联交易仅为向关联方支付报酬,对公司财务状况和经营成果不构成重大影响。

七、董事、监事及高级管理人员情况

八、控股股东及实际控制人简要情况

许树根先生为本公司的董事长兼总经理,是本公司的控股股东、实际控制人。许树根先生直接持有本公司68.82%的股权,通过中鼎投资间接持有8.56%的股权,合计持有本公司的77.38%的股权,除此之外,许树根先生还持有鼎盛(香港)90%的股权。

九、财务会计信息

(一)发行人最近三年资产负债表、利润表和现金流量表

1、合并资产负债表(单位:元)

2、合并利润表(单位:元)

3、合并现金流量表(单位:元)

(二)非经常性损益及扣除非经常性损益后净利润(单位:元)

(三)发行人主要财务指标

十、管理层讨论与分析

(一)财务状况分析

截至2014年12月31日,母公司资产负债率为26.64%,资产负债结构合理。公司资产状况和盈利状况良好,资金周转率正常,并且公司与各银行建立了良好的信用关系。报告期内,公司流动资产占比较高,流动资产中主要是货币资金、应收账款和存货,应收账款主要客户信用情况良好,发生坏账损失的可能性较小,公司应收账款周转率和存货周转率正常,符合行业特点。

近年来公司业务规模发展迅速,公司净利润持续增长,2012年、2013年和2014年,分别实现净利润5,565.76万元、8,359.86万元和9,196.44万元;公司主营业务综合毛利率分别为38.97%、43.50%和43.65%,总体呈上升趋势。公司盈利能力的逐年提高,为公司未来发展奠定了良好的基础。

公司管理层非常重视各项生产成本和制造费用,对期间费用管理良好,使公司的经营成本保持在较低的水平。2012年、2013年和2014年,公司期间费用占营业收入的比重分别为15.81%、15.65%和14.67%,总体上稳中有降。

(二)经营成果分析

1、主营业务收入的分析

(万元)

(%)

(万元)

(%)

(万元)

(%)

报告期内,随着全球高空作业平台行业的快速发展,公司主营业务收入快速增长。公司销售的产品主要包括高空作业平台和叉车。近年来,为增强公司盈利能力,优化产品结构,公司结合市场需求与公司实际生产情况,积极调整产品结构,逐步降低了叉车的生产量,尤其是手动叉车的生产量。高空作业平台作为公司的核心产品,是公司主营业务收入的主要来源,特别是剪叉式高空作业平台在报告期内增长迅速。

2、毛利率分析

报告期内,公司主营业务综合毛利率情况如下:

公司毛利主要来自主营业务毛利。报告期内,公司主营业务毛利和主营业务综合毛利率持续增长。公司分产品毛利构成情况如下表:

(万元)

(%)

(万元)

(%)

(万元)

报告期内,公司主营业务突出,利润主要来源于高空作业平台,高空作业平台毛利占主营业务毛利比重呈上升趋势, 2012年、2013年和2014年分别为88.66%、95.32%和96.98%。其中,剪叉式高空作业平台、桅柱式高空作业平台和门架式高空作业平台的毛利占比较高。2012年、2013年和2014年,上述三项产品的毛利占主营业务毛利的比例之和分别为79.02%、90.56%和92.78%。

(三)现金流量情况

单位:万元

(四)财务状况和盈利能力的未来趋势分析

报告期内,公司抓住高空作业平台行业迅速发展的机遇,凭借较高的研发水平和成本优势扩大市场份额,取得了良好的经营业绩。公司管理层认为,在未来几年,公司仍将保持良好的财务状况。同时,随着本次募集资金投资项目的建成,公司高空作业平台的产能将大幅增长,预计公司将来的盈利能力将进一步增强。与此同时,也将提高公司的综合实力和抗风险能力,进一步改善公司的资产负债结构。

十一、股利分配情况

(一)最近三年股利分配政策

根据《公司法》及《公司章程》的规定,本公司的利润分配政策为:

1、公司分配当年税后利润时,应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的,可以不再提取。

公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的,在依照前款规定提取法定公积金之前,应当先用当年利润弥补亏损。

公司从税后利润中提取法定公积金后,经股东大会决议,还可以从税后利润中提取任意公积金。

公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润,按照股东持有的股份比例分配,但《公司章程》规定不按持股比例分配的除外。

股东大会违反前款规定,在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的,股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

公司持有的本公司股份不参与分配利润。

2、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是,资本公积金将不用于弥补公司的亏损。

法定公积金转为资本时,所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。

3、公司股东大会对利润分配方案作出决议后,公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利(或股份)的派发事项。

4、公司利润分配政策为:公司应当执行稳定、持续的利润分配原则,公司利润分配不得超过累计可分配利润范围。公司应重视对投资者的合理投资回报,公司可以采取现金或者股票方式分配股利,公司董事会未做出现金利润分配预案的,应当在定期报告中披露原因。存在股东违规占用公司资金情况的,公司应当扣减该股东所分配的现金红利,以偿还其占用的资金。

(二)报告期内股利分配实际情况

2012年公司按照2012年度母公司实现净利润5,678.40万元,按10%提取的法定盈余公积567.84万元,2012年度可供股东分配的利润为7,916.45万元。公司以现有总股本4,875万股为基数,向全体股东每10股派发现金1.05元(含税),不派送红股,本次利润分配511.06万元,利润分配后可供股东分配的利润7,405.39万元转入以后年度分配。2013年公司按照2013年度母公司实现净利润8,351.17万元,按10%提取的法定盈余公积835.12万元,本年度实际可供股东分配的利润为14,921.45万元。公司以现有总股本4,875万股为基数,本次利润分配总计751.63万元。2015年1月28日,公司召开了第二届董事会第三次会议,审议通过了《公司2014年度利润分配预案》。公司按照2014年度母公司实现净利润9,208.67万元,按10%提取的法定盈余公积920.87万元,本年度可供股东分配的利润为22,457.63万元。公司以现有总股本4,875万股为基数,拟向全体股东利润分配总计828.80万元。

(三)滚存利润分配政策

公司于2012年4月8日召开的2011年年度股东大会审议通过了《关于公司首次公开发行股票前滚存利润分配方案的议案》,如公司首次公开发行股票的申请获中国证监会审核通过并发行上市的,则发行前滚存未分配利润由新老股东共享;如公司首次公开发行股票的申请未获中国证监会审核通过,则利润分配方案由股东大会另行决议。

十二、发行人控股子公司的基本情况

截至本招股意向书摘要签署之日,发行人拥有全资子公司两家。

(一)浙江绿色动力机械有限公司

绿色动力成立于2006年12月7日,注册地和主要生产经营地为浙江省德清县雷甸镇明珠大道109号,目前注册及实收资本为38,868,093.00元,本公司持有100%的股权,法定代表人为许树根。公司的经营范围是液压叉车、建筑机械(高空作业平台)制造、加工,销售本公司生产产品。(上述经营范围不含国家法律法规规定禁止、限制和许可经营的项目。)

绿色动力最近一年财务状况如下:

单位:元

注:以上数据经立信会计师事务所审计

(二)杭州鼎冉贸易有限公司

杭州鼎冉成立于2010年10月27日,目前注册资本和实收资本为50万元,注册地和主要生产经营地为杭州市下城区德胜中路388号长城机电市场商务楼4010号,本公司持有100%的股权,法定代表人为许树根,经营范围是批发、零售:机械设备、五金交电及电子产品、消防器材、劳保用品(除国家专控)、橡胶制品、金属材料、装饰材料(上述经营范围应在《市场名称登记证》有效的营业期限内经营)。(上述经营范围不含国家法律法规规定禁止、限制和许可经营的项目。)

杭州鼎冉最近一年财务状况如下:

单位:元

注:以上数据经立信会计师事务所审计

第四节 募集资金运用

一、本次募集资金使用计划

经公司2011年年度股东大会及2013年年度股东大会审议通过,公司本次发行募集资金扣除发行费用后,将投资于以下项目:

二、项目前景的分析

本次募集资金投资项目旨在扩大公司高空作业平台的生产规模并提升产品质量,计划新建厂房并引进先进生产设备,以形成一条高效、环保的高空作业平台生产线。建成后,新增高空作业平台产能6000台/年。

预计项目达产后每年新增年营业收入39,965万元,税前利润7,022万元,税后利润5,968万元。项目投资税后财务内部收益率为19.80%,税后投资回收期6.5年(含建设期),盈亏平衡点49.40%,具有较好的经济效益。

三、补充公司营运资金项目的具体介绍

公司拟使用15,971.99万元募集资金用于补充公司营运资金,以保证公司业务规模扩大以及募投项目投产后生产经营所需的营运资本量。

按公司“年产6000台大中型高空作业平台项目”建设计划及目前相关进度,预计该项目将于2015年投产,投产第一年实际产能为项目设计产能的60%,投产第二年,即2016年实际产能100%达到设计产能。假设2015及2016年度公司营业收入的增长来自该项目的产能释放。则2015和2016年度公司营业收入分别为61,412.96万元、77,398.96万元。

假设2015-2016年期间,公司保持2014年营运资金周转率2.31,则未来两年公司营运资金需求如下:

单位:万元

其中,营运资金周转率按营业收入除以当期平均营运资金测算;当期平均营运资金按期初营运资金余额和期末营运资金余额的算术平均值测算。

在上述条件下,未来两年公司累计需补充营运资金17,273.53万元。公司拟使用募集资金补充营运资金15,971.99万元。

四、募股资金运用对主要财务状况及经营成果的影响

(一)募集资金运用对公司财务状况的影响

1、对净资产和每股净资产的影响

本次募集资金到位后,假设其他条件不发生变化,公司的净资产及每股净资产将大幅增长。公司股票的内在价值显著提高、经营实力和抗风险能力大大加强。

2、对资产负债率和资本结构的影响

本次募集资金到位后,公司的资产负债率将进一步降低,公司偿债能力和流动性将得到增强,资本结构进一步改善。

3、对净资产收益率的影响

由于募投项目无法在短期内产生收益,因此在本次募集资金到位初期,公司净资产收益率和每股收益在短期内将较大幅度的下降。以2014年数据测算,不考虑转让老股以及公开发行股票时间对普通股加权平均数的影响,所发行新股自发行当期期初即全额计入,结果如下:

随着募投项目的逐步达产,盈利水平上升,公司净资产收益率将得到稳步提升。

(二)募集资金运用对公司经营的影响

1、新增固定资产折旧对经营成果的影响

公司募集资金投资项目实施后,固定资产将比现有水平增加22,230万元,年均折旧增加1,407万元,较现有水平有较大增长。但是募投项目达产后预计新增的年销售收入将达到39,965万元,新增利润总额7,022万元(该利润已考虑增加折旧费用的影响),因此完全能够消化折旧费用的上升,不会对公司未来盈利水平造成较大不利影响。

2、对公司盈利能力的影响

本次募集资金投资项目建成以后,公司将新增高空作业平台产能6000台/年,有效解决目前制约公司增长的产能瓶颈。公司的生产规模将进一步扩大,主营业务将更加突出,持续盈利能力将逐步增强。同时,在产品结构上,新生产线配备先进设备,更加有利于高端高空作业平台产品的生产,公司产品结构将得到进一步优化,高附加值产品比例提升,产品质量、品质、性能进一步提高。一方面为公司保持已有的市场地位提供有利条件;另一方面,随着高端产品的增长,公司将进一步开拓国际市场,扩大品牌知名度和影响力,有利于保障未来持续稳健的发展、提高抵御风险的能力。

第五节 风险因素和其他重要事项

一、风险因素

除已在重大事项提示里提示的风险外,本公司提醒投资者关注以下主要风险:

(一)原材料价格波动的风险

本公司生产所需各种原材料主要有钢材、铝材、外协结构件、电机、电控、油缸等。外协结构件和油缸等主要原材料也是采用钢材,因此钢材、铝材价格对公司生产经营具有一定影响。虽然公司已经通过优化采购流程和缩短中间采购环节以及集中规模采购等措施,在一定程度上降低了原材料价格波动的影响,但公司经营业绩受原材料价格波动的影响仍将不可完全避免。

(二)技术风险

1、核心技术泄密的风险

经过多年高空作业平台行业的生产经验积累和研究探索,公司成功掌握并规模化应用了多项核心技术和生产工艺,在同类产品开发和生产中处于国内或国际领先水平,是公司核心竞争力的重要组成部分。

为保护公司的核心技术和生产工艺,公司建立了技术保密工作制度。同时,公司加强专利和知识产权的国内外申请工作,逐步将部分核心技术和生产工艺申请专利和知识产权,通过专利和知识产权保护实现保护公司核心技术的目的。但是,如果公司核心技术不慎泄密,将对公司的生产经营和新产品研发带来负面影响。

2、新产品和工艺开发的风险

由于新产品和工艺开发的复杂性,从研发到产业化过程中的各个开发环节均存在失败的风险。新产品和工艺的产业化主要指从研发阶段到规模化生产的过程,需要解决放大过程中的各种技术问题,同时必须对质量控制、成本控制、环境保护、生产设备装置以及技术工人熟练程度等因素进行综合考虑。任何一个技术环节出现问题,都可能对产业化进程产生重大影响。

3、专利或专有技术侵权风险

公司所拥有的专利技术均来源于研发团队的自主研发,并经依法申请取得合法有效专利权属证书。截至本招股意向书摘要签署之日,公司未收到任何关于专利侵权的诉讼通知书,亦未收到国家知识产权局专利复审委员会关于第三方就发行人上述专利知识产权提出异议受理通知书。公司已建立起相对完善的专利侵权的预防措施和应对预案。由于部分专利技术已应用于公司具体产品中,如果未来公司所拥有的专利权出现被宣告无效或有权机关认定公司存在专利或专有技术侵权行为,或者其他公司基于商业策略的需要提出针对发行人的知识产权诉讼,不仅可能使公司卷入相关纠纷或诉讼,甚至会影响公司相关产品的销售,进而对公司未来的经营业绩产生不利影响。

(三)政策风险

1、所得税税收优惠的风险

2009年7月6日浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局和浙江省地方税务局联合出具《高新技术企业证书》,公司被认定为高新技术企业,有效期3年。2009-2011年期间,公司企业所得税享受减按15%征收的税收优惠政策。

2012年10月29日,浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局和浙江省地方税务局联合出具《高新技术企业证书》,公司通过高新技术企业复审,资格有效期3年,企业所得税优惠期为2012年1月1日至2014年12月31日。

单位:万元

注:2014年高新技术企业企业所得税优惠额为预申报数。

报告期内,公司享受税收优惠占利润总额的比例较低,公司经营成果对税收优惠不存在重大依赖。

税收优惠政策期满后,如不能继续被认定为高新技术企业,则将按照新税法规定,自第二年开始适用25%的税率。企业所得税税率的变化,将对公司的税后利润产生一定影响。此外,如果未来国家主管税务机关对上述所得税的税收优惠政策作出调整,也将对公司的经营业绩产生一定程度的影响。

根据国家科技部颁布的《高新技术企业认定管理办法》的规定,通过复审的高新技术企业资格有效期为三年。期满后,企业应当再次提出认定申请。鉴于复审认定的高新技术企业资格于2014年12月31日已到期,发行人将根据法律法规的要求在指定期限内向主管部门递交认定申报,目前仍在申报指定期限内。

2、汇率政策风险

自2005年7月21日起,我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度,人民币汇率开始逐步升值。2011年12月30日人民币汇率中间价为1美元兑换6.3009元人民币,2012年12月31日为1美元兑换6.2855元人民币,较2011年12月30日升值0.25%,2013年12月31日为1美元兑换6.0969元人民币,较2012年12月31日升值3.09%,2014年12月31日为1美元兑换6.1190元人民币,较2013年12月31日贬值0.36%。报告期内人民币汇率累计升值较大。人民币升值将直接影响到公司外币存款、外币债权的价值,并给公司出口产品在国际上的竞争力带来负面影响,给公司经营带来一定的风险。

单位:万元

报告期内,虽然公司主营业务外销收入逐年上升,但是由于国外客户信誉良好,公司收款及时,产生的汇兑损益较小且占每年公司利润总额的比重较小。如果未来汇率出现大幅波动,公司可能会面临汇兑损失的风险。

(四)财务风险

1、净资产收益率下降的风险

本次发行完成后,公司净资产将在短期内显著增加,而募集资金投资项目有一定的建设周期,且产生效益尚需一段时间,因此,公司存在发行后净资产收益率下降的风险。随着募集资金投资项目的逐步达产,公司净资产收益率预计将得到稳步提升。

2、资产抵押的风险

截至2014年12月31日,用于抵押的土地使用权原值为661.19万元,占发行人土地使用权原值的17.63%;用于抵押的房屋及建筑物原值为3,884.33万元,占发行人房屋及建筑物原值的65.39%。如果发行人出现违约从而不能及时偿还银行借款或采取银行认同的其他债权保障措施,相关银行有权按照国家有关法律法规的规定对上述被抵押资产进行处置,从而影响发行人生产经营活动的正常进行。

3、应收账款坏账损失风险

2012年末、2013年末和2014年末,公司应收账款净额分别为2,506.11万元、5,315.98万元和7,600.71万元,占相应期末流动资产的比例分别为13.61%、21.24%和25.81%。

报告期内公司应收账款增速较快,虽然公司管理层一直非常重视应收账款的管理,并且与客户保持稳定的合作关系,同时按照企业会计准则计提了一定比例的坏账准备,但是随着公司销售规模的不断扩大,如果出现应收账款不能按期或无法回收的情况,公司将面临应收账款坏账损失的风险。

(五)生产事故风险

高空作业平台制造的业务性质决定了在制造和调试过程中具有一定的危险性。2012年5月9日,公司发生一起操作人员调试高空作业平台时坠落致2人死亡事故,并被主管部处以15万元的行政处罚,德清县安全生产监督管理局出具证明文件,认定上述安全事故不属于重大安全事故。

公司虽已经制定了相关的安全生产管理制度,但也不排除这些生产活动仍然会使公司面临一些事故风险。这些事故可能造成人身伤亡、财产损毁等,并可能会使公司受到处罚。

二、重要合同

1、销售合同

截至本招股意向书摘要签署之日,发行人及其子公司无正在履行的或将要履行的金额在500万元以上的重大销售合同。

2、采购合同

发行人及其子公司正在履行的或将要履行的与募投项目相关的设备采购合同共计2,510万元。

3、抵押合同

(1)2011年11月11日,绿色动力与中国工商银行股份有限公司德清支行签订编号为2011年德清(抵)字0191号《最高额抵押合同》,以其土地使用权(德清国用2010第00401198号)及房屋(德房权证雷甸镇6字第00106-001号、德房权证雷甸镇6字第00106-003号)为发行人与中国工商银行股份有限公司德清支行自2011年11月11日至2014年12月31日期间发生的最高担保额为人民币3,459万元。

(2)2014年10月28日发行人与浙江德清农村商业银行股份有限公司签订了合同号为8811320140001713号《最高额抵押合同》,以其土地使用权(德清国用(2011)第00401313号)及房屋(德房权证雷甸镇8字第00121-0001号)为发行人与浙江德清农村合作银行自2014年10月28日至2019年10月27日期间发生的不超过6,200万元的借款提供最高额抵押担保。

第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

一、本次发行各方当事人

二、本次发行上市重要日期

第七节 备查文件

浙江鼎力机械股份有限公司

2015年3月3日